PER 의미와 활용법( 나이키&데커스 아웃도어 )

PER에 대한 개념에 대해 쉽게 이해해보고
경쟁사인 나이키와 데커스 아웃도어를 통해 PER을 어떻게
활용하는지 공부해보자.

 ■ 주가수익비율( PER )

• 주가 나누기 주당순이익 → (Price ÷ Eps )
• 보통 몇 배 주고 매수할 건지에 얘기하는 게 PER
• 회사의 1년 수익보다, 몇 배를 주고 매수하는가임
• PER은 프리미엄이라고 생각하면 이해하기 쉬움
• 사람들이 얼마만큼 프리미엄을 주고 매수하는지 확인하는 지표

 

■ PER 검색방법

1. 아래 사이트에 접속
https://www.financecharts.com/
 
2. 검색창에 주식 티커 검색 - NKE & DECK
 
3. VALUATION > PE RATIO 클릭
 
4. 나이키 & 데커스 아웃도어 평균 PER 차트

■ 나이키 & 데커스 아웃도어 PER 비교분석

• 두 회사를 비교하는 이유는 경쟁사이기 때문이다.
• 나이키는 현재 약 23배, 데커스 아웃도어는 약 31배 거래되고 있다.
• 나이키는 과거대비 PER 하락, 데커스 아웃도어는 과거대비 PER 상승함.
• 나이키보다 데커스 아웃도어가 시장에서 더 높은 프리미엄을 받고 있다.
• 최근 나이키의 신발부문 점유율은 하락하고 있으며, 데커스 아웃도어는 상승함.
• 나이키의 신발은 부정적, 데커스 아웃도어의 신발은 긍정적 평가를 받음.(퀄리티)

 

■ 최근 5년 나이키 & 데커스 아웃도어 주가 비교

• 나이키는 5년간 -20%, 데커스 아웃도어는 5년간 +456%
• 단순히 주가가 하락했다는 이유로 매수하면 이런 상황이 펼쳐질 수도 있음.
• 회사의 현재 상황을 파악하지 않고 가격만 보기 때문에 불안해함.
• 결국 소비재 회사는 소비자에게 긍정적 평가를 받아야 함.
• 나이키의 전 CEO가 허튼짓 하는 동안 경쟁사인 데커스 아웃도어가 소비자들에게 어필됨.

※ 참고로 나는 나이키 투자 중. ( 턴어라운드 기대)
 

■ PER 활용방법

1. 회사의 과거대비 현재 PER을 확인하자.
2. 과거대비 높고 낮은 이유에 대해 조사해 보자.
3. 경쟁사의 PER과 비교해 보자.
4. 둘이 현재 시장에서 어떠한 위치에 있는지 조사해 보자.
5. 단순히 PER의 수치만으로 저평가 판단 X (예: PER 20 이하는 저렴)